投資

ツミレバ 〜iFreeレバレッジNASDAQ100を積み立てる〜

カガミルです。
レバレッジETFやビットコインに投資しています。

メインの投資戦略「レバレッジド・コア・サテライト」についてはこちらをご覧ください。

この戦略ではTQQQだけでなく、ナスダック100の2倍レバレッジETFであるQLDにも投資しています。

以前、QLDとほぼ同じ動きをするiFreeレバレッジNASDAQ100についての記事を書きました。

このiFreeレバレッジNASDAQ100を積み立てる「ツミレバ」という投資法が提唱されています。

今回の記事ではツミレバの有効性を検証し、長期投資の際のリスク管理について書きました。

ツミレバとは

「ツミレバ」とはレバレッジ2倍の投資信託を積み立てる投資法です。

こちらで提唱されています。

対象となる投資信託にはiFreeレバレッジNASDAQ100だけでなく、S&P 500の2倍の変動をするiFreeレバレッジ S&P500もあります。

ツミレバには以下のようなメリットがあります。

  • 少額から投資できる
  • 好きな金額を投資できる(例えば毎月1万円)
  • ドルコスト平均法により平均取得単価を下げられる
  • 日本の証券会社の特定口座でできる

例えば今は若くて資産が少ない人でも毎月数千円ずつ積み立てることができ、数十年には大きな金額になることが期待できます。

毎月ではなく年1度とするなど、積み立てる頻度も自由に決められます。



ツミレバのシミュレーション

iFreeレバレッジNASDAQ100でツミレバの効果を検証してみましょう。

iFreeレバレッジNASDAQ100で、今後年間何%くらいのリターンが得られるでしょうか。
未来を予測することはできないので、同じくナスダック100に2倍のレバレッジをかけたQLDの過去のパフォーマンスを見てみます。

期間は2007年から2020年とします。あえてリーマンショック、コロナショックという大きな経済危機を含めた期間で見ることにしました。Portfolio Visualizerでは以下の通りです。

ばらつきは大きいですが、CAGR(年平均成長率)は約25.6%でした。

絶対とは言い切れませんが、ハイテク主体のナスダック100は引き続き成長することが期待できます。控えめに見積もりiFreeレバレッジNASDAQ100は今後毎年20%ずつ上昇するとしましょう。

こちらのページで毎月1万円ずつ積み立てたシミュレーションをすると、30年後には以下の通りです。

なんと2億円を超えるのです!

複利の効果が顕著に働いています。30年間での投資金額の合計はたった360万円ですから、いかにリターンが高いかがわかります。



ツミレバのリスク

私が思うツミレバのメリットは

2倍という適度なレバレッジ

です。

リターンだけを追求するならレバレッジ3倍のETFの方がよいのは当然です。サクソバンクの口座があるならTQQQ、国内証券会社ならTECLやSOXL、SPXL、WEBLなどを買えます。しかし当然その分リスクが高くなります。

多くの人にとってレバレッジ3倍は高すぎる、適切なレバレッジは2倍以下であると、以前にもブログで書きました。

ただしレバレッジ2倍でもそれなりのリスクがあることはきちんと把握しておく必要があります。詳しくはこちらの記事をご覧ください。

QLDが2006年6月21日に販売開始されて以降の最大ドローダウンは84.0%でした。
ITバブル崩壊の前後の期間も含めてシミュレーションを行ったところ、擬似QLDの最大ドローダウンは98.61%でした。

iFreeレバレッジNASDAQ100はQLDとほぼ同じ動きをするので、QLDと同程度のリスクがあります。

積み立てを一生続ける人はいないはずであり、いずれ終える時期がきます。そしていつ暴落が来るかはわかりません。

こちらの記事に書いた通り、レバレッジETFの積み立てでは暴落が後の方で来るほど影響が甚大です。

したがって、リスクを適切にコントロールすることを考えた方がいいでしょう。

そこで、「後半に行くほどレバレッジを下げる」というLECポートフォリオ(積立編)の考え方を投資信託に応用します。



リスクコントロールのやり方

私が提案するのは以下の方法です。

・最初は積み立て金全額でiFreeレバレッジNASDAQ100を買う。

・資産がある程度増えたら、ゴールから逆算して本当にレバレッジをかける必要があるかを検討する。

・必要がなければ、レバレッジ1倍のiFreeNEXT NASDAQ100の積み立てに切り替える。

(注:「iFreeレバレッジNASDAQ100」と「iFreeNEXT NASDAQ100」は名前が似ているので混同しないようにしてください。)

最初はレバレッジが2倍なので、暴落のリスクを大きく受けます。しかし途中からiFreeNEXT NASDAQ100の積み立てに切り替えれば、レバレッジを少しずつ下げていくことができます。これにより暴落が起きても下落リスクを減らせます。

やり方の一例をあげましょう。

ツミレバ見直しの一例

iFreeレバレッジNASDAQ100を30年間、毎月1万円ずつ積み立てることにしました。

15年目です。期待通りに毎年20%ずつ上昇した結果、約1100万円になりました。

ここで積み立てをやめたと仮定します。

このまま20%の成長が続けば、30年目には1億6000万円を超えます。

(計算式は、1100×(1.2の15乗)≒ 16947)

もし成長率が15%に落ちたとしても、15年後には9000万円弱になります。

目標は1億円であり、2倍のレバレッジをかけ続ける必要はないと考えました。

そこで、ここからはiFreeNEXT NASDAQ100の積み立てに変更することにしました。

今後の方針は以下のようにします。

・暴落が起きて資産額が減ったら、iFreeレバレッジNASDAQ100積み立てに切り替える。

・そうでなければ30年目までiFreeNEXT NASDAQ100の積み立てを継続。

私は、特にレバレッジ投資では以下のように考えます。

投資で重要なこと:

・投資金額と目標資産を設定して、そこから必要なリターンを逆算する。

必要以上のリターンを追求しない。

必要以上のリスクを取らない。

資産運用においてゴール設定は重要だと思います。それは「お金持ちになりたい」というような漠然としたものではなく、「○歳までに○万円を得たい」というような具体的なものであるべきです。

投資に回せる金額を考えて、そのリターンのために最低限必要なリスクを取るのはやむを得ませんが、不必要なリスクは避けるべきです。

確かに、レバレッジをかけない通常のインデックス投資ならここまで考えず、余剰資金を全額投資していいかもしれません。

しかし、リターンもリスクも高いレバレッジETFやレバレッジ投資信託では「ゴール設定」と「リスク管理」は必須であり、当然ツミレバにも当てはまると思います。

最初のうちはレバレッジ投資に多めの金額を回してもいいでしょう。若いうちはリスク許容度が高いですし、どの程度のリターンが見込めるか予想できないからです。しかしある程度時間が経過し見通しが立ったら目標資産額に向けて軌道修正をするのが望ましいと思います。

ナスダック100がこのまま成長を続ければ、ツミレバで高いリターンが得られる可能性は高いと思います。

(資本主義が終焉を迎えたなどの例外的状況は除きます。それは極端な例ですが、iFreeレバレッジNASDAQ100が途中で販売停止・償還となる可能性はあるかもしれません。)

高いリターンは魅力的ですが、レバレッジ2倍のリスクを過小評価すると、経済危機で予想以上に資産が減少し、心中穏やかでいられなくなります。

目標額から逆算して必要以上のリターンを狙わず、リスクを最小限にする。

そんなリスクを抑えたツミレバのやり方を私は提案したいと思います。


今回はツミレバという投資法とリスク管理について解説しました。

ツミレバは誰にでも開かれた投資法です。

適切にツミレバを実践した人が大きなリターンを得られるよう、お祈り申し上げます。

参考にしていただければ幸いです。

投資はくれぐれも自己責任で。

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ABOUT ME
カガミル
理三→東大医学部卒の医師です。 2019年生まれの息子の子育て中。 子育て、教育、東大医学部/医療、投資について発信します。

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